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莫把PPN当GIC

GIC全称是Guaranteed Investment Certificate, 是加拿大各大银行提供的一种储蓄产品, 其特点是在一定条件下收益保证, 本金保证。即万一银行破产倒闭,由加拿大存款保险公司 (CDIC)负责偿还本金和利息。之所以说是一定条件下, 是因为可纳入保险范围的存款必须是加元存款、每一类帐户最高额不超过10万加元, 并且存款期不得超过五年。按种类来分,GIC有不可赎回GIC(non-redeemable GIC) 、可兑现GIC(cashable GIC) 、可提前赎回GIC(redeemable GIC) 、利率递增GIC (accelerated GIC) 、指数挂钩型GIC(Index Linked GIC)等。总之,GIC多数情况下都没有风险,但GIC利率太低,不能保值增值,投资股票基金风险又大,那么有没有一种产品,收益又高,风险又小呢?

前期日子有人兴冲冲地告诉我,他找到了这种产品,这就是保本票据PPN(Principal Protected Notes),既可以保本,又具增长潜力,是由银行发行的, 到期由银行保证支付本金的银行票据,其特点是银行保本, 增长潜力大, 收益与股票指数或商品挂钩,只赢不亏,比GIC好。世上没有免费的午餐,了解以下事实可以帮助你知晓PPN投资的一些潜在风险。

第一, PPN是一种投资产品,通常由金融机构如银行发行,由银行保证支付或由第三方保证支付,尽管PPN有时被称为存款,但PPN与GIC有很大的不同,它不受CDIC保护, 如果银行破产倒闭,本金可能收不回来。比如投资者购买了雷曼兄弟发行的PPN,因2008年该公司倒闭致使许多投资者血本无归。

第二,PPN提供的只是本金保证,你的投资几年后可能没有任何收益,或者你持有的PPN的收益与所挂钩的指数收益相距甚远,你可能只拿到很少的收益,或者你的PPN的收益被设定了上限,如果出现这种情况,你的PPN收益可能还不如你买了一个有固定回报率的GIC。

第三,PPN通常有锁定期限。锁定期可长可短, 有的两三年, 有的7,8年。你的钱被锁定了好几年,如果你提前取款,你可能会失去对你的本金的保证,另外,PPN发行银行也会收取一定的提前赎回费用。

第四,PPN的发行和管理会涉及到许多费用,你拿到的回报是扣除费用后的净回报,即使与PPN挂钩的市场的投资表现良好,与PPN的相关的各种费用却让你的回报大打折扣。PPN通常会涉及这些费用:销售费用、管理费用、投资表现费用、营运费用、经纪服务佣金、提早赎回费用,互换安排费用等。

第五,PPN的投资与股票不同,没有税务方面的优惠。根据加拿大税务局的现行政策,在PPN到期兑现时,即使收益与股票指数挂钩,收益仍被当作利息,全额纳税。

因此,在你作出明智的决定之前,你需要评估:保证人可靠性如何?PPN的发行者和管理机构的信用如何?你的投资期限足够长, 你能保证不提前取款吗?万一投资没有任何收益, 或者机构破产倒闭,对你的日常生活有本质的影响吗?
(以上内容仅供参考, 不作为投資建议,若需具体的建议,请咨询合格的投資理财顾问)

作者:张进,电话:647-686-6898

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